每日观察!硅谷银行带来币圈共震！稳定币USDC史上最大跌幅，挤兑风波爆发

记者卢梦雪冉学东北京报道

2008年以来美国金融业规模最大的银行倒闭案，也将众多加密金融机构卷入其中。

【资料图】

币圈最大的稳定币发行商之一Circle发推表示其约400亿美元的USDC储备中有33亿美元存放在硅谷银行的消息后，其发行的稳定币USDC价格暴跌，脱锚状态持续扩大，甚至引发挤兑风波。

截至发稿，USDC已跌至0.8905美元左右，达到历史新低，24小时跌幅扩大至9.63%，市值缩水至366.8亿美元。

与此同时，孙宇晨等大量投资者将大量USDC兑换并赎回。加密货币及股票交易应用Robinhood、加密货币交易所Binance、Coinbase等平台均宣布暂停USDC的部分服务。

受到波及

Circle是加密货币领域最大的稳定币发行商之一，USDC是加密货币市场上第二大稳定币，拥有430亿美元的流通供应量。

硅谷银行是美国第16大银行，主要为科技行业提供服务，曾参与大量美国初创公司的融资，3月10日，美国监管机构关闭硅谷银行，使该事件成为成为美国金融史上第二大银行倒闭事件。

该事件的爆发也使得众多加密金融机构“明哲保身”，Paxos、Binance、Bybit、Tether、Gemini等纷纷发文表示与硅谷银行没有业务关系，对其风险敞口为零。

但Circle却被不幸卷入其中。3月11日，Circle发推称，硅谷银行是Circle的六家银行合作伙伴之一，其总共约400亿美元的USDC储备中有33亿美元存放在该银行。

巨大的敞口引发投资者恐惧撤离。派盾监测数据显示，3月11日孙宇晨地址从Venus赎回100万枚Binance-Peg USDC，并将至少11360万枚USDC兑换为DAI。同时，Nansen数据显示，自硅谷银行被监管机构关闭以来，USDC已出现约10亿美元的净赎回。

市场的悲观情绪使得USDC与美元出现持续性脱锚，价格一度跌至0.879美元，24小时跌幅近10%，市值也一度缩水至366亿美元左右。

USDC抛售压力下，机构也纷纷采取措施以降低其影响。

Coinbase表示，将在周末“暂停”将USDC兑换成美元，“在兑换活动繁忙的时候，转换依赖于银行在正常营业时间内清算的美元转账”，因此将在周一银行开业时恢复，他同时表示，“用户的资产是安全的，随时可以在链上转移”。

Binance表示，由于当前市场的状况，USDC资产大量流入使自动转换的负担加重，所以Binance已暂停USDC到BUSD的自动转换，“这是Binance监控情况时所采取的常规风险管理程序步骤”。

Robinhood则宣布暂停美元稳定币USDC的交易和存款。

据悉，Circle在3月10日曾销毁价值约16亿美元的USDC，虽也同时铸造了部分USDC以增加流通量，但远远不及其销毁量。

另一方面，根据Circle的1月份储备报告，该公司持有约98.8亿美元的现金存放在6家受监管的合作银行，包括纽约梅隆银行、Citizens Trust Bank、Customers Bank、New York Community Bank、Signature Bank、硅谷银行。

值得注意的是，Signature Bank的控股公司Silvergate Capital Corporation在3月8日刚刚宣布将关闭运营，并自愿进行清算，随后，Circle表示已切断与Silvergate Bank的关系。

此外，已经破产的加密借贷机构BlockFi也在硅谷银行中有2.27亿美元的资金。

警惕脱钩风险

随着挤兑风波的持续，USDC仍面临较大的抛售压力。

链上数据监测显示，此前持有1.2亿枚USDC的某巨鲸地址，正在将USDC换成USDT，亏损达614万美元，但该地址目前仍持有4500万USDC。

打着稳定币旗号的USDC，其价格自发行以来整体稳定在1美元左右，2020年3月币圈312大跌的过程中，其价格产生了一定波动，最低价格达到了0.9679美元，而本次事件中其价格已跌破0.9美元，可谓是USDC有史以来的最低价，也成为了其史上最大跌幅。

独立国际货币研究员陈佳在接受《》记者采访时表示，当下USDC兑美元估值史诗级波动，及大量币圈核心玩家抽离存款，已经造成了行业流动性逃逸，这已经充分证明硅谷银行倒闭的多米诺骨牌效应已经开启。

他认为，这类情况的产生，根本上暴露了币圈稳定币机制设计的问题。

Circle官网数据显示，截至3月9日，USDC总流通量为434亿美元，储备量为435亿美元，其中储备银行中的现金111亿美元(占比超过25%)，短期美国国债324亿美元。

“USDC的底层资产是银行现金存款与美债，但这些资产正在大量被挤兑，所以其估值注定无法稳定。”陈佳分析称，USDC发行方将美元现金和美债等以美元计价资产，存入美国监管认可的银行之中，构成了整个USDC估值体系的支撑和基础，所以硅谷银行事件使得USDC出现系统性估值危机是必然的。

因此，USDC的情况是否会持续恶化无疑是当前投资者最关注的问题之一。

从事加密领域投资孵化的Metaforest Capital合伙人Peter Jia认为，Circle的储备资产大部分为美国国债，如果市场的恐慌情况持续，Circle的现金储备被耗尽，将导致其不得不立刻出售自己手中的国债，以应对市场的赎回需求。

“但全球加息潮使整个债券市场的收益率都达到了空前的高度，如果此时出售国债，Circle将像硅谷银行一样面临严重的亏损，使其无法有效应对市场赎回。这时，Circle赎回周期变长，再次促涨恐慌情绪，赎回加剧，USDC将进入死亡螺旋。”Peter Jia向《》记者表示。

Web3企业家、资深加密行业开发者徐可则认为，短期内USDC依然有脱钩风险，且由于Circle的核心资产是美债，如出现挤兑，如果为救市抛售资产，对宏观市场的冲击也不小，“市场需要时间消化本次泡沫。”她表示。

“但这是一个利好主流数字货币的机会，ETH、BTC等主流货币，都或将成为此次USDC资金出逃的避风港，这在未来一段时间内，对主流数字货币都会有极大的影响。”Peter Jia分析称。

但他认为，短期内USDC崩盘的可能性不大，但类似事件在币圈并非首例，即使出现，短期内可能会对行业有所影响，“但是我们相信每一次的黑天鹅、不确定事件，都能对行业起到一定的警示和指导作用。”

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